Оценка активов

Актив — это то, что принадлежит компании, которая имеет позитивную финансовую стоимость. Активы включают такие вещи, как наличные деньги, недвижимость, инвентарь и оборудование, но и включают менее заметные вещи, такие как доброжелательство и слава.

Впрочем все эти активы имеют важность, далеко не всегда без проблем установить на них стоимость. Принятые процедуры бухгалтерского учета старались привнести четкость в это из-за значимости определения стоимости при продаже и покупке активов или бизнеса. «Балансовая стоимость» относится к подлинной стоимости, оплаченной за актив после того, как вы вычитаете амортизацию по активу.

Наоборот, «Рыночная стоимость активов» относится к стоимости актива на нынешнем рынке данного актива. Балансовая стоимость — это стоимость активов, продемонстрированная на балансе, однако она не имеет ничего совместного с рыночной ценой активов. Главнее, рыночная стоимость активов может применяться для оценки компании или определения ее чистой стоимости. Логично, что познание того, как верно исчислять стоимость активов, считается значительной информацией для компании или автономного лица. Обладатели бизнеса не должны делать собственную оценку

Что из себя представляет «Оценка активов»

Оценка активов — это процесс определения правильного рынка или нынешней стоимости активов с применением балансовых значений, модификаций безусловной оценки, таких как анализ денежных потоков, модификации ценообразования опционов или относительных данных. К подобным активам относятся вложения в товарные дорогие бумажки, такие как акции или облигации и опционы; физические активы, такие как строения и оборудование; нематериальные активы, такие как марки, патенты и товарные знаки.

Стоимость главных фондов, которые еще известны как главные средства, легче расценивать на базе их балансовой стоимости замещения. Все-таки, в денежных докладах нет номера, который говорит трейдерам, как как раз брэнд и умная собственность компании на самом деле стоят. Так как оценка нематериальных активов считается личной, есть риск того, что итог вполне может быть переоценен при приобретении.

Чистая стоимость активов, также распространенная как аккуратные физические активы, представляет из себя стоимость физических активов на балансе (их знаменательную стоимость за минусом скопленной амортизации) за минусом нематериальных активов — или денежных средств, которые могли быть брошены, если б компания была устраняется. Это максимум, стоящий компании, и может снабдить необходимую базу для стоимости активов компании, так как она ликвидирует нематериальные активы. Акция будет являться неоцененной, если ее рыночная стоимость будет ниже балансовой стоимости, что обозначает, что акции торгуются с бездонным дисконтом к балансовой стоимости.

Но рыночная стоимость актива, возможно, будет ощутимо различаться от балансовой стоимости, основанного на начальной стоимости. И самая большая важность определенных организаций принадлежит их нематериальным активам, подобным как биомедицинская экспериментальная компания.

В денежной области оценка — это процесс оценки того, что стоит. Элементы, которые как правило оцениваются, представляют из себя экономический актив или обещание. Оценки могут быть выполнены по активам или обещания. Оценки нужны в виду причин, подобным как анализ вложений, важное бюджетирование, процедуры слияния и поглощения, финансовая отчетность, налогооблагаемые мероприятия для определения соответствующего налогового обещания и судейских разбирательств.

Оценка денежных активов проводится с применением одного или нескольких подобных модификаций:

  • Модификации безотносительного значения, которые устанавливают нынешнюю стоимость грядущих денежных потоков актива. Данные модели имеют 2 общие формы: многопериодные модификации, такие как модификации денежных потоков или однопериодные модификации, такие как модель Гордона. Данные модели надеются на арифметику, а не на исследование за расценками.
  • Модификации сравнительной стоимости устанавливают стоимость, основанную на исследовании рыночных расценок на подобные активы.
  • Модификации опционного ценообразования используются для некоторых типов денежных активов (к примеру, ордеров, опционов, опционов на акции работников, вложений с интегрированными опционами, таких как бумага, доступная вызову) и представляют из себя трудную модель нынешней стоимости. Наиболее известными модификациями оценки опционов считаются модификации сетки.

Объективная стоимость применяется там, где объективная стоимость представляет из себя сумму, на которую актив вполне может быть приобретен или реализован в нынешней сделке между причастными гранями или сообщен равносильной стороне, кроме продажи в итоге ликвидации. Это применяется для активов, балансовая стоимость которых базируется на оценке рыночной стоимости; для главных средств по начальной стоимости, объективная стоимость актива не применяется.

Общие условия для стоимости актива или обещания — объективная рыночная стоимость и внешняя стоимость. Значения этих определений отличаются. К примеру, когда специалист полагает, что внешняя стоимость активов больше (меньше), чем его рыночная стоимость, специалист делает рекомендацию «приобретать» («реализовывать»). И более того, внешняя важность актива может подлежать собственному мнению и колебаться среди специалистов.

Когда актива предприятий приобретается за наличные, его цена приобретения — это просто слаженная стоимость доступных. Но, когда бизнес покупает активы автозавода в обмен на иные неденежные активы (акции, купюр или земельный участок) или в роли презентов, установить стоимость доступных денежных средств труднее. В данном разделе оцениваются 3 вероятные базы оценки активов.

Общепринятое правило, касающееся неденежных выкупов, состоит в оценке неденежного актива, приобретенного по его правильной рыночной стоимости, или правильной рыночной стоимости того, что было отказано, зависимо от того, что не менее логично. Причина, по которой не применять балансовую стоимость бывшего актива для оценки нового актива состоит в том, что выдаваемый актив довольно часто выносится в учетные записи по знаменательной стоимости. В истории с главным активом его цена на балансе представляет из себя знаменательную стоимость за минусом скопленной амортизации или балансовой стоимости. Ни одна из сумм не в состоянии правильно отображать подлинную правильную рыночную стоимость любого актива. Потому, если объективная рыночная стоимость одного актива очевидно явна, фирма должна вписать данную сумму для нового актива на день обмена.

Временами ни один из выкупов не имеет хорошо устанавливаемой правильной рыночной стоимости. После этого бухгалтеры фиксируют выкупы позиций по их оценивающим значениям, некоторым квалифицированным оценщиком. Оценивающая стоимость — это мнение специалиста о правильной рыночной стоимости продукта, если продукт был реализован. Оценки довольно часто используются для оценки творений художества, необычных книг, антиквариата и недвижимости.

Балансовая стоимость актива с прочными активами представляет из себя его учетную стоимость за минусом скопленной амортизации. Балансовая стоимость бывшего актива как правило не классифицируется проверенным признаком правильной рыночной стоимости нового актива.

Но, если самая лучшая база недосягаема, фирма может применять балансовую стоимость бывшего актива. Временами компания приобретает актив, не отказываясь от чего-нибудь для этого. К примеру, чтобы завлечь индустрия в область и снабдить действующие места для жителей, город может предложить компании участок земли, на котором можно построить завод. Впрочем такой подарок не теряет на компанию-получателя ничто, он как правило расписывает актив (землю) по его правильной рыночной стоимости. Бухгалтеры фиксируют подарки активов автозавода по правильной рыночной стоимости для предоставления информации обо всех активах, принадлежащих компании. Пропуск определенных активов сделает информацию внедренной в ложное мнение. Они будут кредитовать активы, приобретенные в роли презентов на счет своего состояния, называемый «Покрытый капитал».

Методы оценки физических активов

Есть несколько способов расценить компанию. Для большинства обладателей большого бизнеса, которые сконцентрированы на минимизации налогов вместо максимизации прибыли, методы оценки, сформированные на прибыли или перемещении денег, могут преуменьшать компанию. Важность компании, сформированная на балансе, и активы довольно часто обеспечивают самый лучший детерминант стоимости. Некоторые из этих методов именуются способами оценки настоящих активов.

Причина оценки довольно часто устанавливает применяемый способ. Причины содержат в себе грядущее акцию распродажи, страхование богатства и активов, плату адвалорных налогов, налоговую отчетность и обеспечение кредита.

Физические активы — настоящие, физические активы, которые можно лицезреть и касаться. К ним относятся недвижимость и собственное имущество. Недвижимость — это или земля, или собственность, прикрепленная к земле. Сюда входят свободные земельные отделы, офисные и платные строения, улучшения построек и все заделанные за ними права — к примеру, сервитуты. Личная собственность считается маневренной и содержит оборудование, инвентарь, машины, мебель, ПК и сопутствующее оборудование. Она также содержит маневренной состав — машины, грузовые автомобили и прочие активы, которые можно удалять.

Одним из способов оценки физических активов считается способ оценки. Он устанавливает правильную рыночную стоимость активов вашей компании. Вы берете оценщика, чтобы установить стоимость любого продукта, стоящего на балансе вашей компании. Ценитель недвижимости устанавливает стоимость недвижимости и другой недвижимости. Ценитель активов рассматривает нынешнее положение ваших своих активов, включая уровень износа и степень устаревания — если такие есть. Она будет сопоставлять их со значениями, которые такие активы извлекают на открытом рынке.

В какой-нибудь момент ваша компания может быстро затворить и исключать собственные активы. Потому принципиально знать, какую максимальную стоимость ваша компания обретет для оперативной продажи или ликвидации собственных активов. Ценитель установит, что аукционный дом, торговец оборудования или другой клиент полным-полно активов будут добровольно платить за каждую группу активов вашей компании. Совместная совокупность гарантирует ликвидационную стоимость.

Если вашей компании необходимо было расценить собственные активы для задач страхования, ваш страховщик, вероятнее всего, решит воспользоваться способом замещающей стоимости. Данный способ устанавливает, сколько стоит замена любого элемента. К примеру, если сооружение сгорит, это может стоить не менее или менее, чтобы построить свежее сооружение, чем его нынешняя рыночная стоимость. Если ваша автомашина затеряна при пожаре, стоимость приобретения нового или без проблем применяемого оборудования может превзойти подлинную стоимость вашего нынешнего оборудования.

Безотносительные методы оценки

Модификации безусловной стоимости оценивают активы, сформированные лишь на данных данного актива. Данные модели установлены как модификации денежных потоков и дорогие активы, такие как акции, облигации и недвижимость, в зависимости от их грядущих денежных потоков и другой стоимости состояния. Они включают:

  • Дисконтированные модификации дивидендов, которые оценивают стоимость активов методом дисконтирования ожидаемых дивидендов к нынешней стоимости. Если значение превосходит нынешнюю коммерческую стоимость активов, то акции недооценены.
  • Модификации дисконтированных свободных денежных потоков рассчитывают стоимость грядущих сценариев свободного финансового потока, дисконтированных по средневзвешенной стоимости состояния.
  • Модификации оценки исчезающего заработка рассматривают все финансовые струи, которые начисляются компании после оплаты продавцам и прочим наружным сторонам. Стоимость компании — это совокупность балансовой стоимости и стоимости предстоящего будущего исчезающего заработка. Исчезающий доход рассчитывается как доход за минусом затрат на стоимость состояния. Оплата известна как оплата за акцию и рассчитывается как стоимость своего состояния, поднятая на стоимость своего состояния или нужную норму прибыли накапитал. Принимая во внимание другую стоимость состояния, компания может иметь позитивную прибыль, однако негативный исчезающий доход.
  • Модификации дисконтированных активов оценивают компанию методом расчета нынешней стоимости активов, которыми она обладает. Так как данный способ не рассматривает никаких синергий, он нужен лишь для оценки товарных заводов, таких как горнодобывающие компании.

Условная оценка и сопоставимые транзакции

Модификации сравнительной оценки устанавливают стоимость, основанную на исследовании рыночных расценок на подобные активы. К примеру, одним из способов определения значения свойства считается сопоставление его с подобными качествами в той же области. Подобным стилем, трейдеры используют расценочные мультипликаторы, сравнимые с общественными фирмами, чтобы получить представление об сравнительной рыночной оценке. Резервы довольно часто оцениваются на базе сравнимых признаков оценки, таких как соответствие расценки и прибыли, отношение расценки к книжке или отношение расценки к финансовым струям.

Данный способ также применяется для оценки неликвидных активов, таких как приватные компании без рыночной расценки. Венчурные капиталисты ссылаются на оценку активов компании, до того как она будет доступной, как ориентировочная оценка. Оценивая расценки, уплаченные за подобные компании в прошлых транзакциях, трейдеры могут получить распоряжение на возможную стоимость не листинговой компании. Это можно назвать прецедентным разбором транзакций.

Особые моменты для рассмотрения

Значительный нюанс оценки компании устанавливается при ее разглядывании сравнивая с соперниками. Условный размер компании сравнивая с иными заводами в собственной отрасли, условное качество продукта или услуги, дифференциация продуктов или услуг от прочих в отрасли, мощные стороны рынка, размер и часть рынка, конкурентоспособность в собственной отрасли с позиции расценки и репутации, и деятельное право или в данной экспертизе актуальны патентная защита его продуктов.

Самой тесной конфигурацией считается прямая конкуренция (также именуемая «категориальная конкуренция» или «конкуренция брэнда»), где продукты, которые осуществляют одинаковую функцию, соперничают вместе. К примеру, 1 брэнд автомашин соперничает с некоторыми иными марками автомашин. Временами 2 компании считаются соперниками, а одна дополняет новые продукты в собственную серию, что может привести к тому, что иная компания разносит одни новые вещи, и так что они соперничают.

Следующая форма — это замена или непрямая конкуренция, когда соперничают продукты, являющиеся ближними заменителями друг дружку. К примеру, масло соперничает с маргарином, майонезом и прочими разными соусами, и спредами.

Наиболее большая форма конкуренции как правило именуется «экономной конкуренцией». «В данную группу входит все, на что покупатель может растратить собственные свободные деньги.

Оценивая данный момент как часть оценки бизнеса, надо учитывать, владеет ли руководство профессиональным и квалифицированным, чтобы сохранять позицию компании и вероятно сделать лучше ее в будущем. Несколько моментов могут показывать на дееспособность администрирования: дебиторская задолженность, инвентарь, главные средства и суммарный виток активов; текучесть сотрудников; положение объектов; активное участие семьи, если такое присутствует; качество книг и записей; и продажи, и сплошная и операционная прибыль.

Обсуждение денежной стойкости тянет за собой ряд коэффициентов, включая совместную задолженность компании перед активами, продолжительную задолженность до своего состояния, нынешние и стремительные коэффициенты, прибыльное покрытие и рабочий курс.

В бухгалтерском учете прибыль представляет из себя разницу между покупкой и ценой элементов поставляемых продукции и / или услуг и любых операционных или прочих затрат. Это поможет установить денежную надежность компании во время просмотра ее доходности на протяжении ее истории работы, и в том числе число лет, на протяжении которых компания пребывала в бизнесе, линии реализаций и прибыли, срок жизни отрасли в общем и доходность реализаций, активов и состояния.

Вместе с упомянутыми суждениями ценитель должен также учитывать финансовые условия, в где работает компания, включая обширный отраслевой вывод, влияние разных решений и судейских дел, которые способны оказать влияние на стоимость компании.

Помимо этого, ценитель должен изучить ценности сравнимых организаций для определения их отношения к стоимости компании. Значительными также считаются нематериальные моменты, такие как контракты о добродушной воле и неконкурентоспособности.

В конце концов, оценщику необходимо учитывать ставку дисконтирования или капитализации компании, показать, какой % от цены компании расценивается, и учитывать все рыночные скидки или скидки со стороны меньшинства.

Вероятно, самой трудной частью всего процесса считается познание того, как совместить все эти моменты в важном ключе, чтобы добиться ценности, которая будет сопротивляться любым вызовам будущих покупателей, раздраженных компаньонов или прочих.

Объективная стоимость также должна рассматриваться при оценке некоторых активов. Объективная стоимость — это совокупность, на которую актив вполне может быть приобретен или реализован в нынешней сделке между причастными гранями или сообщен равносильной стороне, помимо продажи в итоге ликвидации. Это применяется для активов, балансовая стоимость которых базируется на оценке стоимости; для главных средств, рассматриваемых по начальной стоимости, объективная стоимость актива не применяется.

Трейдеры в компаниях, торгуемых на бирже, могут выяснить стоимость собственных вложений почти в любое время.

Наиболее часто применяемым способом оценки активов считается способ скорректированного чистого актива. Данный способ, направленный на баланс, применяется для оценки компании на базе разницы между правильной рыночной ценой собственных активов и обязанностей. В соответствии с данным способом активы и обещания компании изменяются с балансовой ценой до их правильной рыночной стоимости, как показано в приведенном ниже случае:

Как представлено выше, исправления доводятся в знаменательном балансе компании в целях представления любой статьи активов и обязанностей по их правильной рыночной стоимости. Образцы вероятных нормализующих коррекций включают:

  • Регулировка главных средств на их правильную рыночную стоимость.
  • Понижение дебиторской задолженности по возможным пессимистичным останкам, если ресурс по маловероятным счетам не был установлен или если он мал для напыления вероятно неисправимой суммы.
  • Отображение любых неучтенных обязанностей, таких как вероятные юридические расплаты или предложения.

Необходимо подразумевать, что, когда расклады, сформированные на заработках или рыночных оценках, показывают на значения, превосходящие способ аккуратных активов, он как правило отклоняется при достижении помещенной стоимости компании. Это зависит от того, что расклады, сформированные на заработках и рыночных оценках, обеспечивают намного не менее четкое отображение любой деловой репутации или нематериальной ценности, которую может иметь компания.

Способ аккуратных активов не требует подлинного остановки или ликвидации бизнеса. Скорее всего, способ скорректированных аккуратных активов может применяться со всеми дорогими помещениями, включая стоимость использования, в роли работающего предприятия.

Подводя результат, способ аккуратных активов представляет из себя сформированный на балансе подход к оценке, который в большинстве случаев надеется на холдинговые компании и компании, изготовляющие потери (или лишь умеренные значения заработка по отношению к их аккуратным активам).

Как расценивать бизнес-активы

Первым шагом в оценке активов считается отчетливое осознание разных типов бизнес-активов, которыми вы обладаете.

Начальный точкой для определения стоимости физических активов считается балансовая стоимость, которая представляет из себя стоимость активов, обозначенных в счетах. Данный способ подходит преимущественно для надежных заводов со существенными вещественными активами.

При оценке физических активов можно изменять характеристики с учетом финансовых реалий, таких как:

  • богатства или прочих главных средств, которые поменялись в стоимости;
  • старые активы или акции, которые понадобилось бы продать со скидкой;
  • ужасные долги перед бизнесом.

Стоимость многих типов физических активов — таких как машины и оборудование — довольно часто обесценивается со временем из-за износа. Вы должны это учитывать при оценке подобных активов.

Кроме возраста и использования, другие моменты могут оказать влияние на стоимость активов. Одним из образцов считается банкротство, когда стоимость ликвидности активов как правило будет ниже, чем ее объективная рыночная стоимость.

Нематериальные активы довольно часто предоставляют заводам их конкурентоспособное преимущество. Но, так как они не имеют физических данных, их значение вполне может быть сложно установить.

Стандартный способ оценки нематериальных активов, включая IP, однако исключая деловую репутацию, состоит в применении:

  • рыночный подход — сформированный на рыночных подтверждениях того, что третьи стороны оплатили за сравнимые нематериальные активы (на деле данный способ вполне может быть сложно используем);
  • доход;
  • расходный подход — сформированный на оценке расходов на строительство или получение нового нематериального актива, который не менее или менее то же самое, как использование имеющегося.

Эти методы оценивают такие вещи, как сравнимые транзакции, лишний доход, избавление от роялти, траты на смену или умножение и анализ симуляции. В отличии от физических активов, которые обесцениваются со временем, нематериальных активов довольно часто повышаются в стоимости с течением времени. Но правила бухгалтерского учета не дают возможность подключить такое увеличение стоимости в баланс. Вы должны направиться за квалифицированной консультацией или направиться к бухгалтеру при оценке нематериальных активов.

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *